1. Oversigt over den samlede driftsstatus

I 2024 er den samlede drift af Kinas kemiske industri ikke god under påvirkning af det generelle miljø. Produktionsvirksomhedernes rentabilitet er generelt faldet, handelsvirksomhedernes ordrer er faldet, og presset på markedsdriften er steget betydeligt. Mange virksomheder stræber efter at udforske oversøiske markeder for at finde nye udviklingsmuligheder, men det nuværende globale markedsmiljø er også svagt og har ikke givet tilstrækkelig vækstmomentum. Samlet set står Kinas kemiske industri over for betydelige udfordringer.

2. Analyse af profitstatus for bulkkemikalier

For at få en dybere forståelse af, hvordan det kinesiske kemikaliemarked fungerer, blev der gennemført en undersøgelse af 50 typer bulkkemikalier, og branchens gennemsnitlige profitmarginniveau og dets ændringsrate fra januar til september 2024 blev analyseret.

Fordeling af profit- og tabsgivende produkter: Blandt de 50 typer af bulkkemikalier er der 31 produkter i en profitabel tilstand, hvilket tegner sig for cirka 62%; Der er 19 produkter i en tabsgivende tilstand, hvilket tegner sig for cirka 38%. Dette indikerer, at selvom de fleste produkter stadig er profitable, kan andelen af ​​tabsgivende produkter ikke ignoreres.

Årlig ændring i profitmargin: Set i forhold til år-til-år ændringsraten er profitmarginen for 32 produkter faldet og tegner sig for 64 %; profitmarginen for kun 18 produkter steg år-til-år og tegner sig for 36 %. Dette afspejler, at den samlede situation i år er betydeligt svagere end sidste år, og selvom profitmarginerne for de fleste produkter stadig er positive, er de faldet i forhold til sidste år, hvilket indikerer en dårlig samlet præstation.

3. Fordeling af profitmarginniveauer

Profitmargen for profitable produkter: Profitmargenniveauet for de mest profitable produkter er koncentreret i 10%-intervallet, med et lille antal produkter med en profitmargin på over 10%. Dette indikerer, at selvom den samlede præstation i Kinas kemiske industri er profitabel, er rentabilitetsniveauet ikke højt. I betragtning af faktorer som finansielle omkostninger, ledelsesomkostninger, afskrivninger osv. kan profitmarginniveauet for nogle virksomheder falde yderligere.

Profitmargen for tabsgivende produkter: For tabsgivende kemikalier er de fleste koncentreret inden for tabsintervallet på 10 % eller mindre. Hvis virksomheden tilhører et integreret projekt og har sin egen råvaretilpasning, kan produkter med mindre tab stadig opnå rentabilitet.

4. Sammenligning af industrikædens rentabilitetsstatus

Figur 4 Sammenligning af profitmarginer for Kinas 50 største kemiske produkter i 2024

Baseret på den gennemsnitlige profitmargin i den industrikæde, som 50 produkter tilhører, kan vi drage følgende konklusioner:

Produkter med høj profit: PVB-film, oktanol, trimellitsyreanhydrid, optisk COC og andre produkter udviser stærke rentabilitetskarakteristika med en gennemsnitlig profitmargin på over 30 %. Disse produkter har normalt særlige egenskaber eller er placeret relativt lavere i industrikæden med svagere konkurrence og relativt stabile profitmarginer.

Tabsgivende produkter: Petroleum til ethylenglycol, hydrogeneret phthalsyreanhydrid, ethylen og andre produkter har vist betydelige tab med et gennemsnitligt tabsniveau på over 35%. Ethylen, som er et nøgleprodukt i den kemiske industri, afspejler dets tab indirekte den generelt dårlige præstation i Kinas kemiske industri.

Industrikædens præstation: Den samlede præstation for C2- og C4-industrikæderne er god med den største andel af profitable produkter. Dette skyldes primært faldet i downstream-produktomkostninger forårsaget af den træge råvareende af industrikæden, og profitten overføres nedad gennem industrikæden. Imidlertid er præstationen for den upstream-råvareende dårlig.

5. Ekstremt tilfælde af ændring i profitmarginen fra år til år

N-butanbaseret maleinsyreanhydrid: Dens profitmargin har den største ændring i forhold til året før, idet den skiftede fra en lav profittilstand i 2023 til et tab på omkring 3 % fra januar til september 2024. Dette skyldes primært faldet i prisen på maleinsyreanhydrid i forhold til året før, mens prisen på råmaterialet n-butan er steget, hvilket har resulteret i øgede omkostninger og faldende produktionsværdi.

Benzoesyreanhydrid: Dens profitmargin er steget markant med næsten 900 % i forhold til året før, hvilket gør det til det mest ekstreme produkt med hensyn til profitændringer for bulkkemikalier i 2024. Dette skyldes primært den vanvittige stigning på det globale marked forårsaget af INEOS' tilbagetrækning fra det globale marked for phthalsyreanhydrid.

6. Fremtidsudsigter

I 2024 oplevede Kinas kemiske industri et fald i den samlede omsætning i forhold til året før og et betydeligt fald i rentabiliteten efter at have oplevet et fald i omkostningspresset og et fald i produktpriscentrene. På baggrund af stabile råoliepriser har raffinaderiindustrien oplevet en vis genopretning af overskuddet, men vækstraten i efterspørgslen er aftaget betydeligt. I den kemiske bulkindustri er homogeniseringsmodsætningen mere fremtrædende, og udbuds- og efterspørgselsmiljøet fortsætter med at forværres.

Det forventes, at den kinesiske kemiske industri stadig vil stå over for et vist pres i andet halvår af 2024 og i 2025, og tilpasningen af ​​den industrielle struktur vil fortsætte med at blive dybere. Gennembrud inden for nøgleteknologier og nye produkter forventes at drive produktopgraderinger og fremme en vedvarende udvikling af high-end-produkter med høj profit. I fremtiden skal Kinas kemiske industri gøre en større indsats inden for teknologisk innovation, strukturel tilpasning og markedsudvikling for at klare nuværende og fremtidige udfordringer.