Den samlede produktionskapacitet af epoxy -propan er næsten 10 millioner tons!

I de sidste fem år er produktionskapacitetsudnyttelsesgraden for epoxy -propan i Kina for det meste forblevet over 80%. Siden 2020 er hastigheden i produktionen af ​​produktionskapacitet imidlertid accelereret, hvilket også har ført til et fald i importafhængighed. Det forventes, at Epoxy Propane i fremtiden, med tilføjelse af ny produktionskapacitet i Kina, gennemfører importsubstitution og kan søge eksport.

Ifølge data fra Luft og Bloomberg, fra slutningen af ​​2022, er den globale produktionskapacitet af epoxy -propan ca. 12,5 millioner tons, hovedsageligt koncentreret i Nordøstasien, Nordamerika og Europa. Blandt dem har Kinas produktionskapacitet nået 4,84 millioner tons, der tegner sig for næsten 40%og rangerer først i verden. Det forventes, at mellem 2023 og 2025 vil den nye globale produktionskapacitet af epoxy -propan blive koncentreret i Kina med en årlig vækstrate på over 25%. Ved udgangen af ​​2025 vil Kinas samlede produktionskapacitet være tæt på 10 millioner tons, hvor global produktionskapacitet tegner sig for over 40%.

Med hensyn til efterspørgsel bruges nedstrøms for epoxy -propan i Kina hovedsageligt til produktion af polyether -polyoler, der tegner sig for over 70%. Polyether -polyoler er imidlertid gået ind i en situation med overkapacitet, så der skal fordøjes mere produktion gennem eksport. Vi fandt en høj sammenhæng mellem produktionen af ​​nye energikøretøjer, møbelforretnings- og eksportvolumen og den kumulative tilsyneladende efterspørgsel efter propylenoxid sammenlignet med samme periode sidste år. I august presterede detailsalget af møbler og den kumulative produktion af nye energikøretøjer godt, mens den kumulative eksportvolumen af ​​møbler fortsatte med at falde år til år. Derfor vil den gode ydelse af møbler indenlandske efterspørgsel og nye energikøretøjer stadig fremme efterspørgslen efter epoxy -propan på kort sigt.

Betydelig stigning i styrenproduktionskapacitet og intensiveret konkurrence

Styrenindustrien i Kina er gået ind i en moden fase med en høj grad af markedsliberalisering og ingen åbenlyse industriindgangsbarrierer. Fordelingen af ​​produktionskapacitet er hovedsageligt sammensat af store virksomheder som Sinopec og Petrochina samt private virksomheder og joint ventures. Den 26. september 2019 blev Styrene Futures officielt opført og handlet på Dalian Commodity Exchange.

Som et nøglelink i opstrøms og nedstrøms industrikæde spiller Styrene en vigtig rolle i produktionen af ​​råolie, kul, gummi, plast og andre produkter. I de senere år er Kinas styrenproduktionskapacitet og output vokset hurtigt. I 2022 nåede den samlede produktionskapacitet af styren i Kina 17,37 millioner tons, en stigning på 3,09 millioner tons sammenlignet med året før. Hvis de planlagte enheder kan sættes i drift efter planen, når den samlede produktionskapacitet 21,67 millioner tons, en stigning på 4,3 millioner tons.

Mellem 2020 og 2022 nåede Kinas styrenproduktion henholdsvis 10,07 millioner tons, 12,03 millioner tons og 13,88 millioner tons; Importvolumen er henholdsvis 2,83 millioner tons, 1,69 millioner tons og 1,14 millioner tons; Eksportvolumen er henholdsvis 27000 tons, 235000 tons og 563000 ton. Før 2022 havde Kina været en nettoimportør af styren, men selvforsyningshastigheden for styren i Kina nåede så højt som 96% i 2022. Det forventes, at import- og eksportvolumen i 2024 eller 2025 vil nå en balance, når en balance, en balance, og Kina bliver en nettoeksportør af styren.

Med hensyn til nedstrøms forbrug bruges styren hovedsageligt til produktion af produkter som PS, EPS og ABS. Blandt dem er forbrugsproportionerne af PS, EPS og ABS henholdsvis 24,6%, 24,3%og 21%. Imidlertid er den langsigtede kapacitetsudnyttelse af PS og EPS utilstrækkelig, og den nye kapacitet er blevet begrænset i de senere år. I modsætning hertil har ABS støt øget efterspørgslen på grund af sin koncentrerede produktionskapacitetsfordeling og betydelig industrioverskud. I 2022 er den indenlandske ABS -produktionskapacitet 5,57 millioner tons. I de følgende år planlægger den indenlandske ABS at øge produktionskapaciteten med ca. 5,16 millioner tons om året og nå en samlet produktionskapacitet på 9,36 millioner tons om året. Med produktionen af ​​disse nye enheder forventes det, at andelen af ​​ABS -forbrug i nedstrøms styrenforbrug gradvist vil stige i fremtiden. Hvis den planlagte nedstrøms produktion kan opnås med succes, forventes det, at ABS kan overhale EPS som det største nedstrøms produkt af styren i 2024 eller 2025.

Imidlertid står det indenlandske EPS -marked over for en situation med overforsyning med åbenlyse regionale salgsegenskaber. Påvirket af COVID-19, statens regulering af ejendomsmarkedet, tilbagetrækning af politiske udbytter fra hjemmeapparatets marked og den komplekse makroimport og eksportmiljø, er efterspørgslen på EPS-markedet under pres. Ikke desto mindre, på grund af de rigelige ressourcer fra styren og den udbredte efterspørgsel efter forskellige kvalitetsvarer, kombineret med relativt lave industriindgangsbarrierer, fortsætter med at blive lanceret ny EPS -produktionskapacitet. På baggrund af vanskeligheder ved at matche vækst nedstrøms efterspørgsel kan fænomenet "involvering" i den indenlandske EPS -industri fortsat eskalere.

Hvad angår PS -markedet, selv om den samlede produktionskapacitet har nået 7,24 millioner tons, planlægger PS i de kommende år at tilføje cirka 2,41 millioner tons/år med ny produktionskapacitet og nå en samlet produktionskapacitet på 9,65 millioner tons/år. I betragtning af PS's dårlige effektivitet forventes det imidlertid, at mange nye produktionskapacitet vil være vanskeligt at starte produktionen på en rettidig måde, og det svage nedstrøms forbrug vil øge overforsyningens pres yderligere.

Med hensyn til handelsstrømme, i fortiden, styren fra USA, flød Mellemøsten, Europa og Sydøstasien til Nordøstasien, Indien og Sydamerika. I 2022 var der imidlertid nogle ændringer i handelsstrømme, hvor de vigtigste eksportdestinationer blev Mellemøsten, Nordamerika og Sydøstasien, mens de vigtigste tilstrømningsområder var Nordøstasien, Indien, Europa og Sydamerika. Mellemøsten -regionen er verdens største eksportør af styrenprodukter med dens vigtigste eksportretninger, herunder Europa, Nordøstasien og Indien. Nordamerika er verdens næststørste eksportør af styrenprodukter, med det meste af de amerikanske forsyninger eksporteret til Mexico og Sydamerika, mens resten sendes til Asien og Europa. Sydøstasiatiske lande som Singapore, Indonesien og Malaysia eksporterer også visse styrenprodukter, hovedsageligt til Nordøstasien, Sydasien og Indien. Nordøstasien er verdens største importør af styren, hvor Kina og Sydkorea er de vigtigste importlande. I de sidste to år, med den kontinuerlige højhastighedsudvidelse af Kinas styrenproduktionskapacitet og de enorme ændringer i den internationale regionale prisforskel, er Kinas eksportvækst steget markant, mulighederne for omvendt arbitrage til Sydkorea er Kina steget , og havtransport er også udvidet til Europa, Türkiye og andre steder. Selvom der er en stor efterspørgsel efter styren på de sydasiatiske og indiske markeder, er de i øjeblikket vigtige importører af styrenprodukter på grund af mangel på ethylenressourcer og færre styrenplanter.

I fremtiden vil Kinas styrenindustri konkurrere med import fra Sydkorea, Japan og andre lande på hjemmemarkedet og derefter begynde at konkurrere med andre varekilder på markeder uden for det kinesiske fastland. Dette vil føre til en omfordeling på det globale marked.